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目前僅14%股票私募取得正收益
中國基金網 時間: 2018-10-18 06:30:17 來源:每日經濟新聞 楊建

[中國基金網18日訊]

9月期間,政策利好接連釋放疊加海外風險偏好上升,A股出現一波小幅上漲行情。

私募排排網最新數據顯示,在今年9月份,獲得正收益的股票策略私募產品有4384只,在整個7912只產品中占比為55.4%;今年以來截至目前收益為正的私募股票策略產品合計1124只,占比14.2%。

不過,《每日經濟新聞》記者也注意到,市場的調整給私募基金的凈值帶來了巨大挑戰,在7912只股票策略私募產品中,合計有1148只產品的凈值低于0.8元,占比為14.6%。

前十名收益都在80%以上

對于私募基金而言,市場的上行對業績有多大影響呢?私募排排網數據顯示,在今年9月份,合計7912只股票策略私募產品更新了最新凈值數據,其中獲得正收益的有4384只,占比為55.4%。其中月度收益在4%以上的私募產品有667只,在正收益產品中的占比為15%,在整個股票策略產品中占比為8.4%。

此外,今年以來,截至目前收益為正的私募股票策略產品合計有1124只,在整個7912只產品中占比14.2%;今年以來收益在5%以上的合計有523只,其中266只產品收益在10%以上,100只收益在20%以上。

今年以來,收益前十名的私募股票策略產品收益都在80%以上,大禾投資就包攬了前四名。其中,“大禾投資掘金5號”收益為185.33%、“大禾投資掘金1號”收益為172.78%、“大禾投資掘金7號”收益為158.48%、“大禾投資掘金6號”收益為138.45%。另外,天下溪資本旗下的“天下溪基金”在9月份凈值回撤較大,在9月月度收益虧損18.86%的情況下,今年以來的收益仍然達到133.97%。

《每日經濟新聞》記者注意到,在9月月度收益這方面,“民間股神”林園旗下的29只私募產品中有20只在9月份收益為正,其中14只月度收益在10%以上。此外,這29只產品自成立以來平均收益為55.74%,而自成立以來收益為正的有23只,其中17只產品收益在50%以上;另外還有5只產品翻倍,最高收益為“華潤信托-林園”,自成立以來收益高達282.6%。值得注意的是,這29只私募產品中有17只是在2017年期間成立的,目前均取得了正收益,平均收益達到50.5%。

同時,在A股市場9月出現小幅上行的背景下,私募基金的凈值卻面臨巨大挑戰。在上述7912只股票策略產品中,合計有1148只產品的凈值低于0.8元,占比為14.6%;另外有3346只股票策略產品收益為負,占比為42.29%;月度收益虧損5%以上的產品合計有374只,占比為4.7%。

私募支招四季度行情布局

進入四季度,今年的交易時間已所剩不多,同時也意味著私募基金在今年翻身的時間不多了。隨著上市公司三季報披露期開啟,上市公司的業績或經營銷售預告披露接踵而至,上市公司中頻頻爆出的“黑天鵝”事件使得投資者們的神經又開始繃緊。三季報披露窗口來臨,能否帶動A股反彈?私募又該如何避雷,如何布局四季度投資機會呢?

《每日經濟新聞》記者注意到,私募排排網顯示,10月中國對沖基金經理A股信心指數創年內新高。該指數值顯示,在市場經歷連續回調之后,對于10月份的市場預期,基金經理是充滿信心的,普遍認為年內最后幾個月存在一定的“吃飯行情”。

對此,深圳前海乾元資始研究總監仝棟告訴《每日經濟新聞》記者,三季報披露窗口只是給予他們一個選股的參考。通過三季報,可以比較準確地預估上市企業的全年利潤。對于投資機會而言,一類是低估值且下跌幅度比較大、財務指標良好、公司經營穩定的標的;另一類是長期內在價值穩定提升、中期盈利情況清晰可見的標的。這兩類標的個股經過這一波下跌后,如果估值跌到合理倍數,可以考慮逐步買入。

星石投資組合投資經理袁廣平表示,目前市場無論是從絕對估值水平、低估值的個股分布等方面,均已接近甚至低于過去4次市場大底,目前的估值水平已隱含了對未來的各種偏負面預期。在市場底部最有效的投資策略是選擇能夠持續增長的好公司,享受未來盈利的增長。

“從長期投資的角度來看,投資機會將存在于未來經濟結構有亮點的領域和行業,這些公司多在科技和消費兩個類別下。我們將按照四條投資主線布局價值成長股:制度變革醫藥生物;技術領先的高科技公司,比如互聯網企業、高技術制造業、新能源汽車產業鏈等;模式創新型的新零售和品牌壟斷的大眾消費品領域”,袁廣平進一步補充道。

上海雷根投資李金龍則表示,三季報披露期開啟,在“黑天鵝”頻發的當前環境下,投資者更需要分析業績構成,來確定上市公司業績增長是否具有可持續性。由于當前市場新增資金不多,難以帶動A股全面反彈,而市場的風險偏好也處于較高水平,業績高速增長的成長股表現空間也有限。四季度更多的是可以通過對三季報的詳細拆解分析,尋找年報業績的潛在黑馬股。


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