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春來之前 機構借道 ETF 積極布局
中國基金網 時間: 2018-10-18 06:26:44 來源:劉慶華 金融投資報

[中國基金網18日訊]

   “沒有最低,只有更低”仿佛已經成為近日A股走勢的最佳概括,10月首周(10月8日至12日),指數大幅下挫,10月17日本周三上證指數盤中再創新低。但在市場疲弱背景下,資金掃貨并不“手軟”。10月首周,場內非貨幣ETF份額大增55.79億份,相當于前9個月平均每周增量的3.6倍,本周前兩個交易日,非貨幣ETF場內流通份額繼續增長17.48億份。藍籌風格的50ETF成為機構資金的最愛,創業板相關ETF也受青睞。
機構掃貨股票ETF
   WIND數據顯示,截止10月12日收盤,153只場內非貨幣ETF合計1477.75億份,較9月28日增加了55.79億份。而今年前9個月,非貨幣ETF場內份額合計增加603.68億份,平均每周增加15.48億份,這意味著10月首周非貨幣ETF的單周增量遠超前9個月的平均水平,相當于其3.6倍。事實上,這也是下半年以來非貨幣ETF單周增量最多的一周。
  而截止10月16日收盤,場內非貨幣ETF合計1495.23億份,較上周末又增加了17.48億份,顯示在市場持續下跌背景下,非貨幣ETF仍然吸引著資金不斷進入。
  其中,股票類ETF數量占比為87.58%,而10月首周股票類ETF份額增量達到53.59億份,占非貨幣ETF總增量的比例為96.06%,顯示資金更多地選擇流向權益類市場。
  相比場外普通的基金,ETF是一種交易費用低、流動性好的投資工具。通過場內ETF,投資者可以精準擇時,即只要指數點位到了設定目標,投資者就可以在該點位精準下單買入,把握瞬息萬變的市場,無論是對于配置型投資者的長線投資目標,還是說交易型投資者的波段操作需求,ETF都是較優的投資工具。因此,ETF往往受到擇時能力較強的機構投資者的青睞。
  以今年中報公布的數據為例,截止6月30日,上述153只非貨幣ETF中,就有102只非貨幣ETF半數以上的份額被機構投資者把持,70只非貨幣ETF的機構投資者持有比例在80%以上,34只的機構投資者持有比例在90%以上。這些機構包括國家隊、聯接基金、保險資金、信托等。例如金融ETF、180ETF、500ETF的第一大持有人均為匯金公司,消費行業、萬家50的第一大持有人為證金公司,平安300、平安500、恒生ETF、國壽300的第一大持有人均為保險資金。這也意味著,在10月首周以及本周前半周市場下跌時,掃貨非貨幣ETF的大概率是上述類別的機構。
50ETF 最受資金青睞
  哪些標的獲得資金的青睞也頗為值得關注。以10月12日當周的數據來看,50ETF受到資金的共同垂青。截止12日收盤,50ETF場內流通份額共175.12億份,是市場上規模最大的非貨幣ETF,當周其份額增加了19.94億份,是當周唯一 一只增量在10億份以上的ETF。而本周前兩個交易日,該基金場內份額再次增長了4.23億份。
  50ETF跟蹤上證50指數,該指數成份股主要是由上海證券市場中的大盤股組成,權重從高到低依次包括了中國平安、貴州茅臺、招商銀行、興業銀行、民生銀行、交通銀行、伊利股份等,銀行、非銀金融的成份股各占11只,建筑裝飾、有色金屬、房地產分別占據4只、3只和3只,具有明顯的大盤籃籌特征。
  此外,300ETF、華夏300兩只基金的場內流通份額也分別在上周增長了3.58億份和3.37億份,增量居前。兩只基金均跟蹤滬深300指數,同樣是大盤藍籌風格的指數。
  在業內人士看來,上述兩類指數可以更好的反映市場的整體走向,是布局未來反彈行情的有力標的。此外,隨著A股入摩入富,這類股票也更容易成為海外投資者投資A股的重要標的。
  另一方面,創業板相關ETF也是資金的布局重點。上周,創業板50、創業板兩只ETF的份額分別增長了6.94億份和6.46億份,僅次于50ETF的單周增量。但兩只ETF的增量之和也不及50ETF的增量,顯示了50ETF的受寵。
  截止10月12日收盤,創業板50、創業板兩只ETF的場內流通份額分別為154.86億份和131.11億份,在非貨幣ETF中排名第2和第3。值得一提的是,在2017年年末,兩只ETF場內流通份額分別只有2.89億份和30.39億份,今年以來份額激增,成為ETF的大贏家。這與創業板經歷了長達兩年的調整,風險有較為充分的釋放不無關系。

 

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