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指数基金的费率为什么越来越低了?
中国基金网 时间: 2018-10-16 06:31:16 来源:中国证券报

[中国基金网16日讯]

最近几年,指数基金的费率是肉眼可见得低了,而且各家基金公司是在不断刷新纪录。为什么指数基金的费率越来越低了呢?

基金公?#23616;?#35270;程度上升

越来越多的基金公司开始在指数基金业务上发力,像天弘基金这样的基金公司更是将指数基金的发展提升到战略层面,与公司的未来发展紧密联系在一起。

以往基金公司对于指数基金的定位普遍只是产品线的一个完善而已,除了跟踪市场标杆指数的产品,绝大多数产品都是被忽视的。
现在指数基金的发展,讲究的是创新,一些比较小众或者自带增强收益特效的指数(Smart Beta指数)都被开发出来,甚至有基金公司嫌弃已有的指数不够好,开始自己定制指数。

而为了这些创新,基金公司投入的不仅仅是产品设计的智慧,还要投入真金白银。像一些小众的指数,首发根本卖不了2亿,想发出来就需要做成发起式基金,每只投入1000万锁定三年,产品数?#21487;?#36824;行,数量多了对于轻?#20160;?#36816;营的基金公司来说是巨大的压力,所以我?#24378;?#21040;敢于发大量行业指数基金的都是?#26102;?#27604;较雄厚的后起之秀,比如有余额宝作为发展后盾的天弘基金。

行?#30340;?#37096;竞争日趋激烈

这个市场越来越热闹,竞争也就越来越激烈,在混战中想要脱颖而出,除了管理能力、营销运作,就要拼价格了,也就是基金费率。

公募基金史上第一只指数基金是华安上证180增强,首发时设置的管理费为1%/年,托管费0.2%/年,现在已经转型为华安MSCI中国A股增强,后续很多普通指数基金跟进了这个费率。据中金统计,目前指数基金的平均管理费率约0.7%/年,销售服务费率约0.4%/年。

当年天弘系列指数基金横空出世,将场外指数基金的管理费率统一定为0.5%/年,看齐ETF,将销售服务费统一定为0.25%/年,带动了一批新基金将费率降低。

指数基金是要靠规模赚钱的,而很多行业/主题指数基金还处于一个比较小众的阶段,规模还是很难做起来的,这个时候价格战就比较血腥了,绝对是真打,拳拳到肉刀刀见血的那种。

最近大家又把战火烧到了销售服务费优惠至0.2%/年,天弘基金也跟进了,旗下指数基金的C类份额销售服务费全部优惠至0.2%/年。对于投?#25910;?#26469;说,基金公?#23616;?#38388;竞争激烈着实是一件好事情。

未来可期

参照海外经验,0.5%/年的管理费和0.2%/年的销售服务费根本就不是极限,未来还有很大的下降空间。

PowerShares纳斯达克100指数ETF迄今已成立19年,最新规模约700亿美元,是目前美股市场最具有代表性的指数基金之一,这只基金的年费率合计只有0.2%,比国内ETF普遍0.6%的水平低很多,但是我?#19988;渤腥?#35268;模差距很明显,现在国内规模最大的指数基金也就300多亿人民币,路还很长,基金公司也得靠管理费生活,高度集约才有高效率低费用。

我们会看到未来新发的指数基金会拥有越来越低的费率,继续刷新着大家对于费率的?#29616;?#37492;于国内的市场并不十分壮大,预计老基金主动降低费率清理竞争对手的情况不会多见,因为渠道优势在国内还是很有话语权的。

我们投资指数基金时,指数基金收取的费用越少,相对于指数的损耗也就越小,能够实实在在的提升我们的投资收益,指数基金规模越大,基金公司也越有动力降低费用,随着指数基金得到越来越多人的认可,降低费率未来可期!


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