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参与基金定投需要多点忍耐心
中国基金网 时间: 2018-08-20 06:45:41 来源:吴晓婧 上海证券报

[中国基金网20日讯]

  基金业一位大佬近期在路演时透露了一组数据:一只成立以来净值涨幅接近10倍、年化收益率达到20%的偏股型基金,其大部分客户的收益率却在-10%至10%之间。

  不得不承认,这组数据大大出乎?#25910;?#30340;意料。即便选择了业绩如此之好的基金,基民也难以获得理想的收益。

  再来看另一组数据。据基金业协会统计,自开放式基金成立以来的近19年时间里,偏股型基金年化收益率近16%,取得了远远超越市场指数的超额收益。然而,基民的体验是怎样的呢?#30475;?#29616;实情况来看,多数基民并没有赚到钱。

  原因何在??#25910;?#35748;为,追涨杀跌、投资时间过短和把基金当作股票来炒是主要原因。

  ?#30340;?#19968;家大型基金公司曾对400万客户进行过行为特征分析,得出的结论是基民的最大亏损耐受程度是-10%。这意味着,一部分基民会选择在亏损10%左右的时候进行止损,或者在亏损10%的时候停止定投。

  近期A股市场?#20013;?#19979;跌,在短短近3个月的时间里,股票型基金的平均跌幅超过了14%。身边不少?#30528;?#22909;友?#36861;?#35810;?#26102;收擼?#23450;投的基金已亏了不少,还要继续投吗?

  答案很简单,当然是越跌越投。对于基金定投而言,往往需要较长的时间,才能体现出复利的魅力。对于投?#25910;?#32780;言,如果在市场底部区域坚持定投,那么就能不断摊薄成本,最终在市场反弹中获得正收益。

  定投?#27492;?#26159;一种懒惰的投资方式,其实它从投资纪律上规避了人性的弱点,更有可能在长跑中取胜。

  不过,现实的情况却是,投?#25910;?#22312;投资基金时,往往少了一些耐心,尤其是在熊市中,能够坚持的人更少。

  基金业协会?#32784;?#35745;数据显示,2016年43.1%的投?#25910;?#25345;有单只基金的平均时间不超过1年,仅有24.3%的投?#25910;?#20250;持有单只基金达3年以上。

  ?#25910;?#38656;要强调的是,基金定投的魅力在于长期投资的复利效应,但选择何时进场、何时赎回,对于获利也是非常关键的。如果是在市场相对底部区域开始定投或加大定投力度,那么,投?#24066;?#26524;将会更好。所以,在定投时,从“长期投资”的思路转变为“长期投资和时点选择并重”的思路效果或许更?#36873;?

  如今,上证综指在2700点附近震荡,从估值来看,已经处于历史底部。如果以较长的周期来看,目前不失为定投基金的好时机。

  最后,?#25910;?#20998;享一下彼得·林奇在《战胜华尔街》中的一句话——“如果执行一个定期定额投资计划,而且不管股市涨跌如何都始终坚持,你就会得到非常丰厚的回报;而如果在大多数投?#25910;?#21523;得?#36861;?#21334;出股票时再追加投资,你就会得到更加丰厚的回报。”

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